Ссудный день

    В нынешних условиях перед казахстанскими банками стоят три основные задачи: остаться на плаву, не потеряв при этом доверия кредиторов как внешних, так и внутренних; привлечь новых вкладчиков, удержав от бегства старых, и стать для бизнеса тем колодцем, плевать в который было бы грешным делом

    Но сделать это с каждым днем все труднее, поскольку финансовая состоятельность крупных отечествен­ных компаний, перед кем банки еще недавно расстилались пушистым ков­ром, отодвинув в сторону средний и малый бизнес, сегодня становится все зыбче, и каждый шаг в сторону бла­годенствия сопровождается для них новыми молниями и громами. Воз­можно, образованные финансисты понимают, что, будь в стране сектор МСБ развитым и сбалансированным по структуре, как на Западе, дышать экономике было бы гораздо легче: компактный бизнес хотя и мал, но зато удал, как муравьиное племя. Процессы диверсификации здесь де­лаются гораздо быстрее, а инновации - намного активнее. При нормальных условиях этот бизнес мог бы выдер­жать нынешний кризис без особых эксцессов. Стало быть, банкам было бы на кого опереться в такое шаткое время, как сейчас.

    Однако поезд ушел. В итоге ворох безнадежных кредитов в ссудном порт­феле только увеличился. По данным АФН РК, доля сомнительных и безна­дежных кредитов от общего ссудно­го портфеля по состоянию на 1 марта 2009 года составила 42,03%. Объем списанных кредитов - 4,75%. В денеж­ном выражении общий объем креди­тов, вероятность возврата которых равна минимуму, превышает 5 млрд. долларов по нынешнему курсу.

    Это указывает на то, что качество банковских активов за последний год резко ухудшилось, в связи с чем восста­новить прежний уровень кредитных рейтингов вряд ли удастся столь скоро. Для этого нужны надежные инструмен­ты, а их, как отмечают специалисты, в наличии мало.

    В то же время в списке эмитентов казахстанской фондовой биржи, у ко­торых слабые финансовые показатели, присутствуют в основном компании строительной, нефтяной и торговой от­раслей. У многих из них наблюдаются отрицательные показатели рентабель­ности собственного капитала и доход­ности активов. Как отмечают эксперты КАSE, не все компании сегодня имеют способность удовлетворять минималь­ные требования по уровню достатка средств для финансирования текущей деятельности. У некоторых строи­тельных и нефтеперерабатывающих предприятий это случилось потому, что они неэффективно использовали инвестиции в оборотный капитал. В списке дефолтов по купонным обли­гациям оказались такие листинговые компании, как АО «Нефтехим», АО «Шымкент Мунай», ТОО «КСМК-2» и другие. Высокая конкуренция на рын­ке, падение спроса и низкие цены, за­висимость от кредиторов, несвоевре­менные взаиморасчеты по поставкам - все это отрицательно сказывается на финансовом состоянии этих компа­ний, поясняют эксперты.

    В принципе, эффективный инстру­мент по решению данной проблемы был предложен государством в виде Фонда стрессовых активов, однако пока этот механизм до сих пор не приведен в действие. Более того, в уточненном бюджете страны на текущий год каких-либо средств на пополнение уставного капитала фонда не предусмотрено. По данным Минэкономики РК, предусмо­тренные на эти цели средства перерас­пределены в другие секторы. Вероят­но, государство решило повременить с выкупом заведомо плохих активов у банков до лучших времен. В этом слу­чае банкам ничего другого не остается, как присовокупить их к убыткам.

    Между тем, как показывают собы­тия на казахстанской фондовой бирже, финансовая мощь компаний сырьево­го сектора резко идет на убыль. Общая капитализация компаний этого секто­ра уменьшилась почти в четыре раза, скатившись с рекордных 100 млрд. долларов до 23 млрд. к марту текущего года. Так, капитализация «Казахмыса» составляет сегодня менее 3 млрд. дол­ларов, а в лучшие времена этот объем достигал до 20 млрд.

   Капитализация ENRC «похудела» за это время на 10 млрд., а составляла около 40 млрд. долларов.

   Акции банков также упали в цене. Например, активы Казкоммерцбанка оцениваются сегодня в 1,6 млрд. дол­ларов, а недавно эта сумма составляла порядка 10 млрд. БТА банк также поте­рял в весе, и его активы сегодня стоят не более 900 млн. долларов.

    В принципе, за последнее десятиле­тие банковская система Казахстана с проблемой некачественных активов уже встречалась, и не раз. По оценкам экспертов, до этого также происходили случаи концентрации просроченных задолженностей в общем портфеле в пределах до 50%, однако тогда Прави­тельство передало эти невозвратные кредиты государственным банкам и организациям. Получается, что госу­дарство в тот период помогло банкам, увязшим в проблемах, выбраться из этой трудной ситуации и продолжить деятельность. Как известно, было про­ведено слияние двух банков - Туран и Алем - в единое целое. Это способство­вало тому, что в последующем банк быстро стал набирать обороты, пре­вратившись в один из крупнейших фи­нансовых институтов страны.

    Второй раз на те же «грабли» бан­ковская система наступила в 2000 году в результате некоторого замедления темпов развития экономики. Спад был вызван падением цен на сырье и па­дением курса национальной валюты. В этом случае объектами неплатежей являлись экспортные компании. Банки начали снижать процентные ставки, чтобы помочь компаниям удержаться на плаву. Однако ситуация на миро­вых рынках сырья вскоре улучшилась, и проблема разрешилась сама по себе. Вероятно, это было неплохим уроком для банкиров, которые должны были в достаточной мере убедиться в том, что в моменты резкого колебания цен на мировых рынках рентабельность деятельности тяжеловесов нашей эко­номики, ориентированных на экспорт, а также тех отраслей, где раздуваются финансовые пузыри, также снижает­ся до минимума. В этом случае роль стабилизатора, смягчающего удар от падения с большой высоты, могли бы сыграть те производства, что ориен­тированы в основном на внутренние рынки потребления, если таковые по­лучали бы в свое время достаточное внимание со стороны банков.

    Китай сегодня лихорадочно стре­мится переориентировать часть произ­водства именно на внутренние рынки, поскольку до кризиса огромная масса предприятий в этой стране работала исключительно на экспорт. Большим плюсом Китая, обеспечивающим усло­вия для подобного маневра, эксперты считают закрытость его финансовой системы, где все эти годы осущест­влялся строгий контроль и отсутствие инвестиций в заведомо сложные фи­нансовые инструменты. Отсюда у этих банков сегодня меньше долгов и убыт­ков. Теперь эти банки будут стимули­ровать развитие сферы внутреннего потребления, создавая, таким образом, равновесие в китайской экономике, где доля экспорта сильно перетягивает все остальное производство, в то время как внутренний спрос удовлетворяется не в полной мере.

    Предпринятые казахстанским Пра­вительством меры в отношении бан­ковской системы на некоторое время уберегли банки от дефолта в результа­те массового бегства капитала в дру­гие пределы. Однако, как показывает в целом ситуация, подобное доверие возникло у людей больше к самому государству, чем к банкам. Сегодня возникла такая ситуация, когда под но­гами банкиров вновь возникают оче­редные грабли. Государство выделило средства для кредитования малого и среднего бизнеса, а банки топчутся в нерешительности, все взвешивая и оценивая кредитные возможности того или иного предпринимателя, подавше­го заявку на финансирование проекта или рефинансирование прежнего зай­ма. Но пауза затянулась, малый бизнес находится на грани массового вымира­ния. Правительство предлагает банкам форсировать события. Однако Ассо­циация финансистов стоит на том, что при спешке ситуация в дальнейшем может только усугубиться. По словам председателя АФ РК Серика Аханова, вся ответственность за взятые креди­ты лежит на банках второго уровня. Поэтому здесь не следует торопиться. Пусть все заявки будут тщательно взве­шены, чтобы потом не кусать локти.

   А пока банкиры тянут время, причем, в отличие от пустых долларов, золотое, бюджет государства сужается, а его ре­альный наполнитель - казахстанский бизнес - постепенно уходит в тень. По данным Министерства финансов РК, приблизительный объем теневого обо­рота в нашей стране составляет пример­но 250 млрд. тенге. Только по некоторой части выявленных фактов выходит, что бюджет страны недосчитался в резуль­тате деятельности теневиков порядка 57 млрд. тенге налогов. Если связать все в единую логическую цепочку, задавшись вопросом «почему так происходит?», то причины, вероятно, нетрудно опреде­лить, поскольку вытекают они из одних и тех же обстоятельств.

Досжан НУРГАЛИЕВ

Коллаж Алишера АХМЕТОВА